機(jī)床融資租賃，知易行難
發(fā)布日期:2022-12-20
| 據(jù)國(guó)際金融公司（IFC）在北京、四川成都、廣東順德、浙江溫州等地開展的調(diào)查，中國(guó)中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)的啟動(dòng)資金有90%以上主要來(lái)自資金持有者、當(dāng)初的合伙人以及他們的家庭自我融資，除此之外就是少量的銀行貸款。而我國(guó)小企業(yè)數(shù)量占全社會(huì)企業(yè)總數(shù)90%以上，產(chǎn)值約占GDP的1/3，小企業(yè)貸款卻僅占主要金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款的16%。需求的落差為融資租賃的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)前景。 融資租賃不是簡(jiǎn)單的融資, 而是集金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體的知識(shí)密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。依托于母廠的各大融資租賃公司在適應(yīng)市場(chǎng)變革方面有著反應(yīng)迅速的先天優(yōu)勢(shì)，但如何拓展上下資金流通渠道，面對(duì)操作環(huán)節(jié)多、管理和風(fēng)險(xiǎn)掌控難度大的融資租賃業(yè)務(wù)如何建立一個(gè)規(guī)章制度完善、流程嚴(yán)密便捷的強(qiáng)有力管理團(tuán)隊(duì)，是每一個(gè)融資租賃公司發(fā)展過(guò)程中遇到的難題。融資租賃在國(guó)外已是設(shè)備銷售的主流，而在國(guó)內(nèi)，融資租賃還處于一個(gè)非常初級(jí)的階段，在適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的過(guò)程中，融資租賃的發(fā)展遇到了諸多問(wèn)題。 融資租賃，助力中小企業(yè)發(fā)展 一家經(jīng)營(yíng)汽車內(nèi)板件模具制造的民營(yíng)企業(yè)就是一個(gè)在融資租賃中受益匪淺的典型案例。這家企業(yè)與大部分的汽車模具生產(chǎn)企業(yè)一樣，2002年起步，2005年產(chǎn)值970萬(wàn)，有3臺(tái)臺(tái)灣進(jìn)口低端品牌龍門，但由于設(shè)備加工精度不足，行程有限，難以進(jìn)入汽車模具一、二級(jí)配套圈，產(chǎn)品利潤(rùn)偏低。由于起步以來(lái)完全依靠自有資金積累，且原廠房為租賃，無(wú)法通過(guò)土地廠房抵押獲得銀行貸款，融資渠道十分有限。由于通過(guò)企業(yè)自身的努力已逐步在當(dāng)?shù)仄嚹＞咧圃烊?nèi)有了一定的口碑，不斷有新的客戶主動(dòng)上門考察，但該企業(yè)現(xiàn)有的設(shè)備對(duì)于一些高端客戶而言在精度、加工尺寸等方面往往無(wú)法達(dá)到要求。2006年企業(yè)在獲得一個(gè)重要的客戶訂單后決定采購(gòu)1臺(tái)進(jìn)口龍門加工中心，且同時(shí)在申請(qǐng)購(gòu)買當(dāng)?shù)匾粔K土地，企業(yè)負(fù)責(zé)人既想保住訂單，又不想錯(cuò)失購(gòu)買土地的時(shí)機(jī)，因?yàn)楠M小的原有廠房已限制企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。 在資金兩難的情況下，了解到遠(yuǎn)東租賃已開展機(jī)床租賃業(yè)務(wù)便決定嘗試一下通過(guò)融資租賃購(gòu)入設(shè)備的方式�？偨痤~200萬(wàn)左右的設(shè)備，企業(yè)在支付30%左右的首付款后很快設(shè)備就到廠并完成調(diào)試正式運(yùn)轉(zhuǎn)，新客戶的首批模具產(chǎn)品也順利完成，而企業(yè)也能夠?qū)⒂邢薜馁Y金用于土地購(gòu)買，并留存一部分資金用于產(chǎn)能擴(kuò)大后的生產(chǎn)流動(dòng)資金增加所需， 根據(jù)三年期的融資租賃合同每月的租金償付金額為4萬(wàn)多，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)不僅壓力很小，而且3年的債務(wù)安排也不影響整體資金流的穩(wěn)定。企業(yè)在2006年當(dāng)年就實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1400萬(wàn)，并陸續(xù)獲得來(lái)自一級(jí)汽車沖壓件廠的新增訂單，企業(yè)已準(zhǔn)備在繼續(xù)采用融資租賃的方式再購(gòu)進(jìn)一臺(tái)精度更好的日本進(jìn)口龍門加工中心。 在中國(guó)國(guó)內(nèi)當(dāng)前尚不成熟的信用環(huán)境下，民營(yíng)企業(yè)除了以房產(chǎn)土地為實(shí)質(zhì)抵押獲得較大金額銀行貸款外，其他融資渠道較為有限，民間融資也多以短期的流動(dòng)性資金融通為主，與設(shè)備的一次性大額投入長(zhǎng)期回收的資金流特點(diǎn)并不匹配，且短期貸款到期必須償還后再申請(qǐng)續(xù)貸，容易給企業(yè)帶來(lái)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 融資租賃本身作為一種金融產(chǎn)品，就是出租人根據(jù)客戶的要求，向客戶指定的供貨人購(gòu)買指定的設(shè)備，租給客戶使用，客戶分期支付租金并在租期結(jié)束后獲得設(shè)備所有權(quán)。融資租賃幫助資金短缺的制造型企業(yè)以少量的首期資金投入，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的提前購(gòu)置和使用，而在2～3年的租期內(nèi)，由于設(shè)備的投入帶來(lái)的訂單收益往往已足夠支付每期的租金，因此對(duì)于承租客戶企業(yè)來(lái)說(shuō)償付壓力很小，租賃期結(jié)束后則直接取得設(shè)備的所有權(quán)。 同時(shí)，融資租賃方式作為銀行流動(dòng)性貸款的一個(gè)重要補(bǔ)充，既不占用承租企業(yè)在銀行的授信額度，又為承租客戶提供了穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金，分期償付的還款方式也幫助承租企業(yè)避免了因短期貸款每隔一段時(shí)間就需要進(jìn)行償還所帶來(lái)的資金波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)，潛力和障礙并存 從全球制造業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，尤其是作為制造業(yè)主力的美國(guó)，在其發(fā)展過(guò)程中，金融資本對(duì)于制造業(yè)的成長(zhǎng)升級(jí)起到了尤為關(guān)鍵的推動(dòng)作用。在大型設(shè)備采購(gòu)方面，租賃方式已成為制造型企業(yè)設(shè)備采購(gòu)的一個(gè)主要方式，在美國(guó)，約有1/3的機(jī)械加工設(shè)備是采用租賃方式進(jìn)行銷售的，租賃方式也已成為工業(yè)設(shè)備銷售商成熟而重要的一種營(yíng)銷手段。 2007年，中國(guó)機(jī)床行業(yè)繼續(xù)保持高位運(yùn)行，年機(jī)床全行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和產(chǎn)品銷售收入已突破2000億元大關(guān)。如果將這組數(shù)據(jù)套用在融資租賃市場(chǎng)，按發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃在所有固定資產(chǎn)設(shè)備投資中的比例一般在10%～30%之間計(jì)算，機(jī)床一年的融資租賃交易額應(yīng)該達(dá)到600億元。而融資租賃的市場(chǎng)份額，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到這個(gè)數(shù)字。 市場(chǎng)需求的潛力并不能掩蓋在融資租賃行業(yè)困難重重。記者在采訪萬(wàn)向租賃公司時(shí)發(fā)現(xiàn)，作為一家有十余年租賃經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，萬(wàn)向租賃對(duì)行業(yè)的擔(dān)憂，全部來(lái)自于對(duì)市場(chǎng)的不確定。 《融資租賃法》已經(jīng)第二次提交人大常委會(huì)審議，在這之前，國(guó)家并沒(méi)有正式的法令來(lái)保障租賃公司的利益。誰(shuí)來(lái)對(duì)承租方的進(jìn)行監(jiān)管，固定資產(chǎn)投資的優(yōu)惠政策能否繼續(xù)享用，違約的處罰條令等等一些列問(wèn)題讓融資租賃企業(yè)望而生畏。在租賃業(yè)相關(guān)的合同法、租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策等法律、法規(guī)的制定沒(méi)有真正落實(shí)之前，企業(yè)只能依靠自身制定的準(zhǔn)則保障自身的利益。這顯然不足以滿足市場(chǎng)和客戶的雙重需要。 資金來(lái)源也是問(wèn)題所在的關(guān)鍵。對(duì)于沒(méi)有取得融資資格的內(nèi)資租賃公司來(lái)說(shuō)，他們的資金來(lái)源渠道只是自有資金。但是租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)構(gòu)架與模式要求這個(gè)行業(yè)有一個(gè)穩(wěn)定、長(zhǎng)期、低成本的資金來(lái)源，僅用自己的資本金去做業(yè)務(wù)，發(fā)展將難以長(zhǎng)久。而我國(guó)內(nèi)資租賃公司主體資金來(lái)源狀況是短期資金長(zhǎng)期用，利息上也沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。不解決資金流入問(wèn)題，我國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展也就無(wú)從談起。 根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，具有融資租賃資格的公司無(wú)論開展經(jīng)營(yíng)性租賃，還是融資性租賃，需承擔(dān)5.7%的稅負(fù)；而不具有融資租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)的內(nèi)資租賃公司，開展經(jīng)營(yíng)性租賃適用5%的營(yíng)業(yè)稅，但開展融資租賃業(yè)務(wù)卻需要交納17%的增值稅。雖然我國(guó)已經(jīng)開展了融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，但取得融資資格的租賃公司相對(duì)于內(nèi)資租賃公司的總數(shù)而言，還只是一個(gè)很小的比例。融資資格的限制，仍然對(duì)租賃行業(yè)的發(fā)展形成制約。我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)是20世紀(jì)80年代改革開放之初從國(guó)外引進(jìn)的，歷經(jīng)20多年，目前的市場(chǎng)滲透率仍只有1%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家30%的水平。如果融資資格認(rèn)定沒(méi)有在大范圍內(nèi)解禁，仍將對(duì)租賃行業(yè)形成制約。 租賃公司，樂(lè)觀并謹(jǐn)慎 處于機(jī)床融資第一線的融資租賃公司，比更多的人預(yù)先發(fā)覺(jué)了這一市場(chǎng)的潛力。2005年，商務(wù)部的試點(diǎn)9家內(nèi)資融資租賃公司中，只有2家從事機(jī)床融資租賃，到今天 80多家正規(guī)的融資租賃公司在這一市場(chǎng)內(nèi)展開了角逐。與此同時(shí)，外商企業(yè)憑借其的資金優(yōu)勢(shì)和在國(guó)外成熟市場(chǎng)累計(jì)的經(jīng)驗(yàn)，更加積極的進(jìn)入機(jī)床融資租賃市場(chǎng)。 盡管如此，租賃公司并不對(duì)這樣的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生任何的焦慮，反而對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入持歡迎態(tài)度。萬(wàn)向租賃公司的張先生認(rèn)為，“中國(guó)融資租賃市場(chǎng)還只是剛剛起步，對(duì)機(jī)床市場(chǎng)而言，融資租賃率相當(dāng)?shù)牡停患皣?guó)外同等水平的十分之一。市場(chǎng)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)在市場(chǎng)的供給，租賃公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，租賃公司和廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)，提法都為之尚早。相反，更多的企業(yè)進(jìn)入融資租賃市場(chǎng)，在現(xiàn)階段，對(duì)整個(gè)融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展是有好處的，這等于有更多的人來(lái)一起推動(dòng)和壯大這個(gè)市場(chǎng)。把融資租賃的蛋糕做大�！� 應(yīng)該說(shuō)，租賃行業(yè)雖然總體上的發(fā)展沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。萬(wàn)向租賃屬于最早在涉獵機(jī)床租賃市場(chǎng)的內(nèi)資公司之一，機(jī)床租賃業(yè)務(wù)也只是占據(jù)營(yíng)業(yè)收入的40%左右。而萬(wàn)向租賃之所以在機(jī)床租賃方面業(yè)務(wù)量較大，業(yè)務(wù)做得較為成熟，除了浙江業(yè)務(wù)環(huán)境較好以外，還與萬(wàn)向集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)。萬(wàn)向集團(tuán)是以生產(chǎn)汽車零部件起家的企業(yè)，集團(tuán)內(nèi)就有一些機(jī)床用戶，這就為租賃公司開展機(jī)床租賃業(yè)務(wù)提供了方便條件。由于都是集團(tuán)的成員，在信譽(yù)方面有保證，這就極大地降低了租賃的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于極重視風(fēng)險(xiǎn)分析的租賃業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑去除了一大心病。因此這類廠商租賃的業(yè)務(wù)容易開展，難度相對(duì)較低。
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